Инвестиции и операционные затраты при производстве рыбной муки

Доклад FAO, 1986. Главы 9.1-9.3. Инвестиции и операционные затраты

9.1. Решение об инвестировании

Вероятно наиболее важным решением, которое принимает любой менеджмент, является решение об инвестировании. Производитель понесет расходы сейчас, в надежде реализовать выгоду в будущем, на достаточно длительный срок. Для того, чтобы понять прибыльность или убыточность инвестиций, нужно провести финансовый анализ предприятия на период его работы. Для оценки прибыльности инвестиционного проекта, бизнес сообщество или банки рассчитывают внутреннюю норму доходности, которую обычно называют индикатором дисконтированного потока наличности (Bierman, 1966). В качестве примера расчета в таблице 7 приведен гипотетический случай.

Внутренняя норма доходности по определению является процентной ставкой, при которой текущая стоимость будущего операционного денежного потока эквивалентна инвестиционной стоимости. Ставка 18.5% в приведенном примере указывает на то, что проект может вынести стоимость капитала (в форме процентной ставки или заемных денег) 18.5% без несения чистых убытков.

9.2. Инвестиции и размер предприятия

Внутренняя норма доходности, используемая для оценки общей прибыльности проекта, также годится для проведения сравнений между предприятиями схожего типа, но различного масштаба. Например, предприятие A перерабатывает X тонн рыбы в сутки и имеет внутреннюю норму доходности 25%. Оно будет более прибыльным, чем предприятие B, которое перерабатывает Y тонн рыбы в сутки и имеет внутреннюю норму доходности 15%.

Другим способом определения экономической составляющей масштабирования является расчет инвестиционных затрат на тонну перерабатываемого сырья предприятиями различного размера. Чтобы понять, насколько эти затраты зависят от размера предприятия, обратитесь к таблице 8 (указаны цены за 1984 год). Эта и другие приведенные сведения являются ориентировочными, потому что инфляция и различия географии чрезвычайно усложняют расчеты.

Помимо затрат на оборудование, инвестиционные расходы включают грузоперевозку по океану, фрахтовые расходы, локальную транспортировку, страхование, постройки, строительство дымохода, покупку дизельных генераторов и трансформаторных подстанций, разгрузку рыбы и транспортировку оборудования, емкости для сырья, топлива и рыбьего жира. Следует также принимать во внимание возможные государственные сборы, такие как обязательства и налоги на импорт, стоимость земельного участка, если он не арендован.

В качестве примера расчетов инвестиционных затрат в таблице 9 приведены планируемые затраты на предприятие 150 тонн/24 часа (цены на 1984 год).

Таблица 6. Персонал на одну смену

Линии производства и объемы(1)
Инженер технолог
(2)
Для ремонта
Для работы
(3)
Котел
(4)
Сырье рыба
(5)
Линии производства
Мешкование и хранение
(6)
Без бункера для муки
(7)
С бункером
Компактное производство:
(10-60 т/24 часа)
?00110-1
1 линия: 100 т/24 часа1011212
1 линия: 150 т/24 часа1011212
1 линия: 200 т/24 часа1011223
1 линия: 250 т/24 часа1011223
1 линия: 300 т/24 часа1011223
1 линия: 400 т/24 часа1011234
1 линия: 500 т/24 часа101123-44-6
2 линии: каждая 500 т/24 часа1111-224-58-12
3 линии: каждая 500 т/24 часа1111-234-610-14
4 линии: каждая 500 т/24 часа1211-245-812-16
5 линий: каждая 500 т/24 часа1211-256-1015-20

Примечание:

  1. Эта персона должна иметь техническую квалификацию. Он может быть простым рабочим, лаборантом, инженером-механиком или химиком, в зависимости от размера предприятия. Обычно он работает только в дневную смену. На маленьком предприятии можно обойтись без него.
  2. Эта персонала должна быть искусным мастером – слесарем, механиком, электриком. Он необходим для поддержания производства. Работает только в дневную смену.
  3. В некоторых странах закон может требовать присутствия в каждой смене обученного котельного работника.
  4. Неквалифицированные рабочие.
  5. Неквалифицированные рабочие; однако более добросовестные, чем (4).
  6. Неквалифицированные рабочие; но такие же добросовестные, как (5).
  7. Аналогичные (6), только дневная смена.

Рекомендуется нанимать инженера и постоянный персонал с хорошей квалификацией и опытом.

9.3. Ежегодные производственные расходы

Помимо инвестиционного анализа, где доходы и расходы рассчитываются за весь период жизни предприятия, периодические финансовые отчеты касаются расходов и доходов за короткие периоды времени, обычно за один год или иногда меньше. Тогда как целью инвестиционного анализа является принятие решение об инвестировании, основной целью периодических отчетов выступает оценка экономических показателей различных этапов производства.

Таблица 7. Расчет внутренней нормы доходности

ГодИнвестиционные расходыДоходыОперационные расходы a/Чистый денежный потокПроцентная ставкаТекущая стоимость
при 18%при 19%при 18%при 19%
0-10 000-10 0001.001.00-10000-10000
18 0006 000+2 0000.850.84+1700+1680
29 0006 000+3 0000.720.71+2160+2130
311 0007 000+4 0000.610.59+2440+2360
411 0007 000+4 0000.520.50+2080+2000
511 0007 000+4 0000.440.42+1760+1680
Итоговая чистая текущая стоимость
Внутренняя норма доходности = 18.5%
+140-150

a/ Исключая амортизацию и проценты

Таблица 8. Инвестиционные расходы на тонну установленной мощности (US$ ÷ 1000)

Ежедневная номинальная производственная мощность (raw material capacity)
Описание60 т150 т250 т500 т1 000 т
Линия по производству рыбной муки3905306851 0211 792
Линия по производству рыбьего жира77161201292554
Концентратор97152197302510
Деодоратор и насос морской воды, общий для концентратора и деодоратора22496894127
Котел43138190342535
6291 0301 3412 0513 518
Панели, электрические кабели, трубы, вентили, краны, прокладка электричества и трубопровода, и изоляция 20% от общей стоимости126206268410704
Инвестиции на тонну производственной мощности12 5838 2406 4364 9224 222

В отличие от требований по составлению финансовых отчетов для официальных целей (например, для расчета подоходного налога), менеджменту предприятия необходима финансовая информация для ускорения принятия решений по вопросам: (a) изменения объемов производства, (b) цены конечного продукта и (c) цен, которые предприятие готово платить за сырье и другие.

Для расчета стоимости производства рыбной муки удобно разделить такие расходы, которые варьируют пропорционально объему производства, и расходы, которые за определенный период времени не зависят от объема производства. Последние обычно называются фиксированными расходами и включают капитальные затраты (амортизация и процентная ставка по инвестиционному капиталу), страхование, аренда земли, обслуживание, менеджмент, надзор и постоянные трудозатраты. Первые расходы меняются и включают плату за сырье, электроэнергию, топливо, ежедневные трудозатраты, воду и упаковку.

Таблица 10 показывает ежегодные производственные расходы (цены за 1984 год) для двух различных уровней производства на предприятии 150 тонн/24 часа, описанного в таблице 9. На ней проиллюстрирована процедура расчета стоимости. Предполагается, что предприятие в обычный день работы использовало 2/3 своей номинальной производственной мощности.

Таблица 9. Инвестиционные расходы достроенного предприятия (150 тонн сырья/ 24 часа)

US$ ÷ 1000
Оборудование для предприятия1 030
Механические и электрические сооружения206
Фрахт, страхование (12%)124
Строения предприятия, включая канализацию, дымоход и т.д.: 300 м2 при US$ 3 000/м290
Постройка офисов: 100 м2 при US$ 400/м240
Резервуары: 4 × 100 м3 при US$ 10000 каждый40
Хранилище рыбной муки: 600 м2 при US$ 200/м2120
Оборудование для загрузки и транспортировки сырой рыбы25
Прочее оборудование, консультанты и непредвиденные расходы50
Общие инвестиционные затраты, исключая импортные пошлины, налоги и другие государственные расходы1 725

Таблица 10. Ежегодные производственные расходы на рыбную муку в долларах США (пример)

Сырье (тонн)
Стоимость
(US$)
11300
113 дней работы
22500
225 дней работы
Ежегодные фиксированные расходы предприятия
Амортизация (износ и процентная ставка в эквивалентных ежегодных количествах)311 500.00/a
Страхование: 2% инвестиционных расходов34 500.00
Обслуживание и ремонт: 5% инвестиционных расходов86 250.00
Менеджмент70 000.00
Наблюдение и постоянные трудозатраты80 000.00
Доля оборотного капитала20 000.00
Аренда земли10 000.00611 250611 250
Вариабельные расходы
Стоимость сырья при US$ 50/тонну565 0001 125 000
Расходы предприятия:
Топливо: 50 кг/тонну рыбы × US$ 0.23/кг топлива11.25
Электричество: 40 кВтч × US$ 0.12 × 24 ч ÷ 1001.15
Мешки: 4 при US$ 0.30 каждый1.20
Трудозатраты2.00
Вода0.20
Общие расходы предприятия/тонну сырья15.80178 540355 500
Общие ежегодные производственные расходы1 354 7902 091 750
За тонну муки/жира при выходе продукта 25%480372

a/ US$ 310 500 = US$ 1 725 000 x 0.18 (0.18 является коэффициентом аннуитета для амортизации в течение 10 лет при 12% ставке)

При заданном выходе продукта муки/жира в 25% ежегодные расходы предприятия, приведенные в таблице 10, можно разложить на следующие затраты на тонну муки/жира:

Выход в год 2825 т5625 т
Фиксированные расходы216 — 45%108 — 29%
Расходы на сырье200 — 42%200 — 54%
Другие вариабельные расходы64 — 13%64 — 17%
Общие производственные расходы480 — 100%372 — 100%

При планировании нового предприятия необходимо аккуратно изучить элементы, влияющие на расходы и себестоимость. Некоторые элементы приведены ниже:

Сырье. Стоимость сырья составляет, во многих случаях, более 50% всех производственных расходов. Поэтому низкая стоимость сырья является преимуществом, которое может послужить противовесом для высоких издержек на транспортировку для основных международных рынков. Для иллюстрации разброса цен на сырье приведем пример Датской фабрики, которая платит 70-80 US$ за тонну и фабрики в Чили, которая платит 25 US$ за тонну.

Состав сырья. Содержание свободного от жира сухого вещества и жира варьирует в зависимости от вида рыб и сезона, когда ведется промысел. Северная путассу (Micromesistious poutassaou) весной содержит лишь 14% сухого вещества и 3% жира, тогда как Перуанская ставрида (Trachurus murphyi) в лучшем случае содержит 18-20% сухого вещества и 16-20% жира.

Поэтому при планировании нового предприятия важно изучать доступное сырье с позиции различных видов рыб и их состава.

Количество рабочих дней в год. Влияние количества рабочих дней проиллюстрировано в таблице 10. Видно снижение доли фиксированных расходов в производственных расходах с удвоением числа рабочих дней.

Другим преимуществом регулярных поставок сырья является снижение остановки и запуска предприятия, что, в свою очередь, сохраняет топливо и трудозатраты.

Местонахождение предприятия по отношению к основным рынкам сбыта. Значительная часть производства рыбной муки продается на рынках США и Европы, и контроль цен проводится на условиях CIF основных портов, например, CIF Роттердама. Производитель несет фрахтовые расходы на свою продукцию и обычно также комиссионные брокера, когда рассчитывается себестоимость продукции. Для чилийской рыбной муки эти расходы составляют 60-80 US$ за тонну, когда продажи ведутся в Западную Европу, тогда как фрахтовые расходы из Дании для того же рынка составляют лишь часть этих расходов.

Многие развивающиеся страны, занимающиеся птицеводством, нуждаются в рыбной муке, и местные фабрики удовлетворяют эти потребности и имеют неоспоримое преимущество в фрахтовых расходах.

Финансовые затраты. Финансовые расходы, в частности, проценты, могут лечь тяжелой ношей на новое предприятие. Поэтому компания в развивающейся стране должна искать максимальную выгоду от кредита с низкой процентной ставкой, предоставляемой международными программами развития, банками и специальными экспортными кредитами многих стран.

В странах, где рыбную муку производят в больших масштабах (на предприятиях мощностью свыше 500 тонн/24 часа), фиксированные расходы обычно намного меньше, чем на мелких предприятиях. В результате, такие предприятия зачастую имеют чистую стоимость (writtendownvalue), потому что исправный срок службы оборудования обычно превышает учтенный в бюджете период амортизации.

Расходы на топливо. Стоимость топлива на международном рынке слабо изменяется, но некоторые страны субсидируют покупку топлива для своей промышленности.

Новые разработки в области энергосберегающего оборудования позитивно повлияют на этот тип расходов. Однако возрастание инвестиционных затрат на такое оборудование должно соответствовать последующему сохранению средств на покупку топлива. В некоторых случаях, значительную пользу приносят альтернативные источники энергии, уголь или природный газ, особенно, когда предприятие имеет паровой нагрев от центрального котла.

Трудозатраты, электроэнергия, вода. Производство рыбной муки не особенно чувствительно к изменению этих факторов. Низкая оплата труда часто сопряжена с низкой эффективностью. Власти требуют экологической безопасности производства. Предприятия в населенных районах постоянно сталкиваются с необходимостью устранения пахучих и жидких отходов, которые несут высокие инвестиционные и операционные расходы. В случае нескольких фабрик, их скорее разместят в удаленных районах. Население постепенно нарастает около заводов, и требования к экологической безопасности также возрастают.

Цены. Влияние фрахтовых расходов и комиссии уже упоминалось.

Базовая цена на рыбную муку в значительной степени определяется ценами на конкурентные белковые корма, обычно сою. Так как цена рассчитана на основе содержания белка, и рыбная мука обычно содержит 68-72% белка против 40-42% в сое, её номинальная цена будут выше, чем у сои. Преимуществом послужат определенные ростовые факторы рыбной муки, которые так ценят фермеры.

Рыбная мука высокого качества широко применяется в аквакультуре и выращивании норок, поэтому цена на неё выше, чем на обычную рыбную муку. Однако для получения такого продукта следует внимательно следить за качеством сырья и условиями производства. Специальные типы рыбной муки доказали свою эффективность в кормлении жвачных животных и, в целом нет сомнений, что в будущем произойдет дифференцировка сортов рыбной муки, и конкуренция с соевой мукой ослабнет.

Раздел: Продукция аквакультуры
Метки: ,
Похожие статьи:

ФАО — Наметился прогресс в выращивании рыбы на рисовых полях

Рыбий жир

Рыбная мука

Персонал на производстве рыбной муки

Потребление топлива, электроэнергии и воды при производстве рыбной муки

Реакция постоянных читателей:

Заметил ошибку, тык*:

 Orphus

Комментарии Вконтакте:

Добавить комментарий

Войти с помощью: 

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *